國泰君安：紫金礦業收購增長空間廣闊，評級維持買入
2007/07/03 15:01
國泰君安發表研究報告表示，紫金礦業（２８９９）０７年上半年的兩次海外收購，證明了其海外資源整合的能力，看好其資源儲量持續高速增長，但能否成功經營海外公司仍需時間檢驗。報告維持其目標價６﹒２元，維持投資評級「買入」。
報告表示，紫金礦業收購塔吉克斯坦金礦，權益黃金儲量增２２％。年初收購Ｒｉｏ Ｂｌａｎｃｏ銅礦，權益銅儲量增４８％。紫金礦業已完成從單一黃金生產商向綜合礦業集團的轉變，未來增長空間更加廣闊。
國泰君安表示，由於金價走勢遜預期，分別調低０７至０９年金價預測，並相應分別下調紫金礦業０７至０９年每股盈利３﹒３％、１﹒２％和２﹒９％至０﹒２０３元、０﹒２３７元和０﹒２８２元。
國泰君安表示，股東大會已經批准其發行不超過１﹒５億股Ａ股（合併後），佔現行總股本的１１﹒４％，募集資金將主要用於海外資源收購，認為高價發行Ａ股對現有Ｈ股股東有利，雖然短期因為海外收購短期無盈利導致盈利攤薄，但長期有利於其增加資源儲量完成戰略布局。《經濟通》
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