中銀國際首予新疆新鑫優於大市評級，目標價１１元
2007/11/29 11:49
中銀國際發表研究報告，新疆新鑫（３８３３）為內地第二大鎳生產商，經營內地第二大鎳礦，集團位於新疆北部擁有地理優勢，可透過加大開採及收購以增加開採量，集團亦可受惠於內地經濟增長，同時內地鎳市場供應不足。
中銀國際將首次將該股納入研究股份，並予「優於大市」評級，目標價１１港元。
該行指，新疆新鑫估值應為每股１１港元，在市帳率為１﹒３倍，若計入潛在收購因素，股份價值為１３﹒４港元。
報告指出，集團擁有２４﹒７萬噸鎳資源，其中１６﹒４萬噸屬儲備，同時亦有副產品銅礦４１﹒９萬噸，其中２５﹒８萬噸屬儲備，集團擁有先進技術及較高自供比率，自給比率超過８０％，於全球市場有其競爭力，因目前每噸鎳價為６５００美元。
該行估計，由於２００６年至０９年集團複合盈利增長率４１％，盈利可由０６年的４﹒４４億元人民幣，升至０９年的１２﹒６億元人民幣，鎳礦開採量可由０６年的３２１８噸增加７９％至０９年的５７４７噸，但有關盈利預測並無計入收購及招股集資所得利息收入，再加上集團未來會有獲母公司注入資產，令其盈利可再增加。
中銀國際為新疆新鑫上市保薦人。《經濟通》
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