瑞銀調高兗州煤Ｈ股目標價至２５﹒３元，盈利則被降
2007/11/29 14:34
瑞銀集團發表研究報告指出，已調高熱能發電煤的合約價預測，由今年每噸７０美元升至９０美元，明年則由每噸７５美元升至１０５美元，有關調整已計入兗州煤業（１１７１）（滬：６００１８８）出口煤價上升，以及調高２００９年內地煤現貨價預測５％。
瑞銀指出，雖然集團出口煤價上升，但０７及０８年煤的銷售量會下跌，料分別由３８００萬噸降至３５００萬噸，及由４２００萬噸降至３９５０萬噸，集團旗下六個山東煤礦產量可能出現持平，主要受到安全生產限制，以及運輸出現瓶頸的影響。
瑞銀調低兗煤０７年至０９年每股盈利預測，分別為０﹒８１元人民幣降０﹒６３元人民幣，及由１﹒１１元人民幣降至０﹒９７元人民幣，及由１﹒２７元人民幣降至１﹒２３元人民幣。
雖然集團近期面對生產上的挑戰，影響盈利水平，不過，經該行分析，即使生產增長溫和，集團的長遠價值可望被釋放，將Ｈ股目標價由１６﹒５１元調升至２５﹒３元，維持「買入」投資評級。《經濟通》
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