瑞銀：中石油目標價１２元，評級中性
2007/06/28 11:49
瑞銀發表研究報告認為，對中石油（０８５７）發現冀東南堡及其他油田感到樂觀。在檢驗中國的地質歷史數據及規模、冀東南堡的地質結構及石油質量後，相信中石油地質儲量的採收率將達為２２﹒５％，高於歷史平均水平的１５％，令該行給予中石油的每股合理價值預測增加０﹒３４元。
該行相信，中石油已有兩項新發現，包括克拉瑪依氣田及鄰近大慶油田的海拉爾盆地油田，該行認為上述氣田及油田將分別令中石油每股價值增加０﹒３元及０﹒４５元。
報告認為，中石油近期股價急升是受到資金流動的帶動，當股價回落可能為較佳的買入機會。
瑞銀表示，以折讓現金流方式，假設按長遠油價為每桶５０美元、以及加上包括冀東南堡、龍崗、海拉爾盆地及克拉瑪依的新發現，該行給予中石油現存儲備價值每股１０元及新發現價值每股２元，由此該行給予中石油目標價１２元，維持「中性」投資評級。
報告又稱，倘投資者長遠願意給予６０美元的每桶油價，則中石油每股可值１４元。《經濟通》
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